5. Kapitalanlageergebnis

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Nach Geschäftsbereichen

Angaben in Tausend Euro

Schaden- und Unfall­versicherung

Kranken­versicherung

Lebens­versicherung

Gesamt

1–12/2020

1–12/2019

1–12/2020

1–12/2019

1–12/2020

1–12/2019

1–12/2020

1–12/2019

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

–4.806

15.278

7.762

12.983

37.306

54.047

40.263

82.308

Nach der bilanzierte Kapitalanlagen

10.525

7.601

21.307

22.153

33.858

34.674

65.689

64.428

Nicht festverzinsliche Wertpapiere

–17.782

4.422

10.067

9.576

5.781

1.487

–1.934

15.484

Zur Veräußerung verfügbar

–17.757

6.333

9.565

8.861

5.897

1.185

–2.295

16.379

Erfolgswirksam zum bewertet

–25

–1.912

502

715

–116

302

361

–894

Festverzinsliche Wertpapiere

53.207

119.094

70.586

69.321

281.809

247.904

405.602

436.319

Zur Veräußerung verfügbar

48.751

112.090

65.790

60.868

281.747

247.768

396.288

420.726

Erfolgswirksam zum bewertet

4.456

7.004

4.796

8.454

62

136

9.314

15.593

Ausleihungen und übrige Kapitalanlagen

2.283

6.033

1.133

3.932

23.940

26.879

27.356

36.843

Ausleihungen

816

967

1.327

1.637

4.808

6.394

6.951

8.999

Übrige Kapitalanlagen

1.467

5.066

–194

2.294

19.132

20.485

20.405

27.845

Derivative Finanzinstrumente

8.910

–10.416

1.851

311

–169

422

10.591

–9.682

Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für Kapitalanlagen

–22.790

–19.935

–8.163

–9.241

–11.204

–11.280

–42.158

–40.456

Summe

29.547

122.077

104.542

109.034

371.321

354.133

505.409

585.244

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon:

 

 

 

 

 

 

 

 

Laufende Erträge/Aufwendungen

108.512

107.685

93.794

86.621

316.712

336.775

519.018

531.081

Gewinne/Verluste aus dem Abgang und Wertänderungen

–78.965

14.391

10.748

22.414

54.609

17.358

–13.609

54.163

Wertminderungen

–35.121

–11.992

–29.698

–6.941

–5.951

–3.204

–70.770

–22.138

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Nach Ertragsart

Angaben in Tausend Euro

Laufende Erträge/Aufwendungen

Gewinne/Verluste aus dem Abgang und Wertänderungen

Gesamt

davon
Wertminderung

1–12/2020

1–12/2019

1–12/2020

1–12/2019

1–12/2020

1–12/2019

1–12/2020

1–12/2019

Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum  bewertet werden

14.378

1.414

5.889

3.603

20.266

5.017

0

0

Nicht festverzinsliche Wertpapiere (im Rahmen der Fair-Value-Option)

760

595

–399

–1.490

361

–894

0

0

Festverzinsliche Wertpapiere (im Rahmen der Fair-Value-Option)

1.095

2.572

8.219

13.022

9.314

15.593

0

0

Derivative Finanzinstrumente

12.523

–1.752

–1.931

–7.930

10.591

–9.682

0

0

Kapitalanlagen aus Investmentverträgen1)

0

0

0

0

0

0

0

0

375.078

390.453

18.915

46.651

393.993

437.104

–61.311

–20.258

Nicht festverzinsliche Wertpapiere

29.053

29.015

–31.348

–12.636

–2.295

16.379

–44.439

–12.385

Festverzinsliche Wertpapiere

346.025

361.438

50.263

59.287

396.288

420.726

–16.872

–7.873

Kredite und Forderungen

30.157

37.234

–2.801

–391

27.356

36.843

0

–32

Festverzinsliche Wertpapiere

3.724

5.959

–26

–349

3.698

5.610

0

0

Ausleihungen und übrige Kapitalanlagen

26.432

31.275

–2.775

–42

23.658

31.233

0

–32

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

74.723

78.007

–34.460

4.300

40.263

82.308

–9.459

–1.848

Nach der bilanzierte Kapitalanlagen

66.840

64.428

–1.151

0

65.689

64.428

0

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für Kapitalanlagen

–42.158

–40.456

0

0

–42.158

–40.456

0

0

Summe

519.018

531.081

–13.609

54.163

505.409

585.244

–70.770

–22.138

1)

Bei den Erträgen aus Kapitalanlagen aus Investmentverträgen handelt es sich um Durchlaufposten, weshalb diese hier nicht ausgewiesen werden.

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Kapitalanlageergebnisdetail

Angaben in Tausend Euro

1–12/2020

1–12/2019

Laufende Erträge/Aufwendungen aus den als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien

 

 

Mieteinnahmen

99.575

108.418

Betriebliche Aufwendungen

–24.851

–30.411

Währungsgewinne/-verluste

 

 

Währungsgewinne

90.345

42.610

Währungsverluste

–106.091

–60.311

Ergebnis Währungsgewinne/-verluste

–15.746

–17.701

davon Gewinne/Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten im Rahmen von US-Dollar Underlying

–17.103

3.547

davon Gewinne/Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten im Rahmen von Absicherungsgeschäften in US-Dollar

13.878

–7.755

Direkt im Eigenkapital wurden negative Währungseffekte aus Kapitalanlagen in Höhe von 8.547 Tausend Euro (2019: positive Währungseffekte in Höhe von 1.304 Tausend Euro) erfasst.

Covid-19-Auswirkungen

Das Kapitalanlageergebnis ist aufgrund negativer Kapitalmarktentwicklungen bedingt durch Covid-19 im Geschäftsjahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr insgesamt gesunken. Ab dem 2. Quartal 2020 konnte allerdings wieder ein Aufwärtstrend bei der Entwicklung der Kapitalmärkte verzeichnet werden. Die Aufwendungen aus Kapitalanlagen sind im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen aufgrund von Wertminderungen gestiegen. Etwaige Wertaufholungen wurden im sonstigen Ergebnis in der Position „Im Eigenkapital erfasste Gewinne aus der Bewertung von zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten“ erfasst.

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Nettoergebnis nach Bewertungskategorien

Angaben in Tausend Euro

1–12/2020

1–12/2019

Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum  bewertet werden

 

 

Im Periodenergebnis erfasst

20.266

5.017

 

 

Im Periodenergebnis erfasst

393.993

437.104

davon Reklassifizierungen vom Eigenkapital in die Konzerngewinn- und -verlustrechnung

–68.659

–46.216

Im sonstigen Ergebnis erfasst

563.452

957.411

Nettoergebnis

957.445

1.394.515

Kredite und Forderungen

 

 

Im Periodenergebnis erfasst

27.356

36.843

Finanzielle Verbindlichkeiten, die zu bewertet werden

 

 

Im Periodenergebnis erfasst

–64.758

–54.643
Equity-Methode
Nach dieser Methode werden die Anteile an assoziierten Unternehmen bilanziert. Der Wertansatz entspricht grundsätzlich dem konzernanteiligen Eigenkapital dieser Unternehmen. Im Fall von Anteilen an Unternehmen, die selbst einen Konzernabschluss aufstellen, wird jeweils deren Konzerneigenkapital entsprechend angesetzt. Im Rahmen der laufenden Bewertung ist dieser Wertansatz um die anteiligen Eigenkapitalveränderungen fortzuschreiben; die anteiligen Jahresergebnisse werden dabei dem Konzernergebnis zugerechnet.
Beizulegender Zeitwert
Der beizulegende Zeitwert ist jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde.
Beizulegender Zeitwert
Der beizulegende Zeitwert ist jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde.
Beizulegender Zeitwert
Der beizulegende Zeitwert ist jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde.
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
Die zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte („available for sale“) enthalten finanzielle Vermögenswerte, die weder bis zur Endfälligkeit gehalten werden sollen noch für kurzfristige Handelszwecke erworben wurden. Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wertschwankungen werden in der Gesamtergebnisrechnung im sonstigen Ergebnis erfasst.
Equity-Methode
Nach dieser Methode werden die Anteile an assoziierten Unternehmen bilanziert. Der Wertansatz entspricht grundsätzlich dem konzernanteiligen Eigenkapital dieser Unternehmen. Im Fall von Anteilen an Unternehmen, die selbst einen Konzernabschluss aufstellen, wird jeweils deren Konzerneigenkapital entsprechend angesetzt. Im Rahmen der laufenden Bewertung ist dieser Wertansatz um die anteiligen Eigenkapitalveränderungen fortzuschreiben; die anteiligen Jahresergebnisse werden dabei dem Konzernergebnis zugerechnet.
Beizulegender Zeitwert
Der beizulegende Zeitwert ist jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde.
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
Die zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte („available for sale“) enthalten finanzielle Vermögenswerte, die weder bis zur Endfälligkeit gehalten werden sollen noch für kurzfristige Handelszwecke erworben wurden. Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wertschwankungen werden in der Gesamtergebnisrechnung im sonstigen Ergebnis erfasst.
Fortgeführte Anschaffungskosten
Fortgeführte Anschaffungskosten sind Anschaffungskosten reduziert um dauerhafte Wertminderungen (z. B. laufende Abschreibungen).